Este alojamiento se encontraba junto al Arco de San Francisco, en el lugar donde actualmente se ubica el Parador Nacionalmde San Francisco. La edificación fue construida alrededor de 1893 y, en 1945, la Pensión Alhambra fue adquirida por la Dirección General de Turismo y posteriormente demolida, coincidiendo con la inauguración del Parador de San Francisco ese mismo año.
Jacinto Benavente (1866-1954) se hospedó en 1893, antes de alcanzar la fama en el mundo literario.